왜 정기보험은 만기 환급금이 거의 없을까? 그 구조적 이유 분석

정기보험에 만기 환급금이 거의 없는 이유를 보험료의 3가지 구성 요소(위험보험료, 저축보험료, 사업비)를 통해 명쾌하게 분석합니다. 순수보장형 보험의 원리를 이해하고 합리적인 소비자가 되세요.

우리가 매달 내는 보험료는 어떻게 구성되어 있을까요?

이 질문에 답할 수 있다면, 왜 정기보험 만기 시 돌려받는 돈이 거의 없는지에 대한 의문을 아주 간단하게 해결할 수 있습니다.

많은 사람들이 보험료를 하나의 ‘덩어리’로 생각하지만, 사실 보험료는 각기 다른 목적을 가진 세 개의 ‘주머니’로 나뉘어 들어갑니다.

마치 우리가 월급을 받으면 생활비, 저축, 경조사비 주머니로 나누어 관리하는 것과 똑같습니다.

정기보험에 만기 환급금이 없다는 것은, 이 세 개의 주머니 중 ‘저축’ 주머니를 아예 비워두고, 오직 최소한의 비용으로 위험 대비에만 집중했기 때문입니다.

이 글에서는 보험료를 구성하는 3가지 요소를 통해, 만기 환급금이 없는 정기보험의 구조적 비밀을 속 시원히 파헤쳐 드립니다. 이 원리만 이해하면, 당신은 더 이상 ‘만기 환급금’이라는 말에 현혹되지 않는 스마트한 보험 소비자가 될 수 있습니다.

목차

• 보험료를 구성하는 3개의 주머니: 위험, 저축, 사업비
• 정기보험의 보험료: ‘저축’ 주머니를 비우다
• 만기환급형 보험의 보험료: ‘저축’ 주머니를 채우는 대가
• 결론: 환급금이 없는 이유가 바로 가장 큰 장점인 이유

우리가 내는 모든 보험료(영업보험료)는 크게 3가지 요소로 구성됩니다.

바로 ‘순보험료’와 ‘부가보험료’입니다.

그리고 순보험료는 다시 ‘위험보험료’와 ‘저축보험료’로 나뉩니다.

영업보험료 = 순보험료 (위험보험료 + 저축보험료) + 부가보험료 (사업비)

보험의 가장 본질적인 부분입니다.

사망, 질병, 사고 등 약속된 위험이 발생했을 때 보험금을 지급하기 위한 재원입니다.

모든 가입자가 낸 위험보험료를 모아두었다가, 불행을 겪은 일부 가입자에게 몰아주는 ‘상부상조’의 원리가 적용됩니다.

만기 또는 중도 해지 시 가입자에게 돌려주는 ‘환급금’을 마련하기 위한 재원입니다.

이 저축보험료가 많을수록 나중에 돌려받는 돈은 커지지만, 당연히 월 납입 보험료도 비싸집니다.

이것은 사실상 보험사를 통한 ‘강제 저축’과 유사한 개념입니다.

보험사의 운영 경비입니다.

설계사 수수료, 마케팅 비용, 인건비 등 보험 계약을 유지하고 관리하는 데 필요한 모든 비용이 여기에 포함됩니다.

소비자 입장에서는 순수 보장이나 저축과는 무관하게 지출되는 ‘비용’입니다.

이제 본론으로 돌아와, 순수보장형(소멸성) 정기보험의 보험료 구성을 살펴보겠습니다.

정기보험료 = 위험보험료 + 사업비

눈치채셨나요? 정기보험의 보험료에는 ‘저축보험료’가 아예 없습니다.

마치 옵션을 모두 뺀 ‘깡통 자동차’처럼, 불필요한 기능은 모두 제거하고 오직 ‘사망 보장’이라는 핵심 기능에만 집중한 것입니다.

만기 시 돌려줄 돈을 쌓아둘 필요가 없으니, 보험료는 당연히 모든 보험 상품을 통틀어 가장 저렴한 수준이 될 수밖에 없습니다.

환급금이 없는 것이 아니라, 처음부터 환급금을 위한 돈을 걷지 않은 것입니다.

이것이 바로 정기보험이 ‘가성비 끝판왕’이라 불리는 구조적 이유입니다.

➡️ 함께 읽으면 좋은 글: 정기보험, 만기되면 낸 돈이 사라진다? 소멸성 보험의 오해와 진실

반대로, 만기 시 낸 돈의 일부 또는 전부를 돌려주는 ‘만기환급형’ 상품들은 어떨까요?

만기환급형 보험료 = 위험보험료 + 저축보험료(UP) + 사업비(UP)

만기환급형 상품은 순수보장형 상품에 ‘저축보험료’라는 주머니를 추가한 형태입니다.

그런데 여기서 주목할 점은, 저축보험료가 추가되면서 사업비까지 덩달아 올라간다는 사실입니다.

보험사는 저축된 금액을 운용하고 관리하는 데에도 비용이 들기 때문이죠.

결국 가입자는 ‘위험 보장’과 ‘만기 환급’이라는 두 마리 토끼를 잡는 것처럼 보이지만, 그 대가로 상대적으로 비싼 보험료와 높은 사업비를 부담하게 되는 것입니다.

이 구조를 이해한다면, 보장은 소멸성 정기보험으로 해결하고 저축은 사업비가 없는 다른 금융 상품으로 하는 것이 왜 더 현명한지 알 수 있습니다.

➡️ 함께 읽으면 좋은 글: 소멸성 정기보험 vs 만기환급형 정기보험, 실제 수익률 완벽 비교

정기보험에 만기 환급금이 없는 것은 단점이 아닙니다.

그것은 ‘순수 보장’이라는 상품의 목적에 맞게, 불필요한 ‘저축’이라는 거품을 완전히 걷어냈다는 가장 명백한 증거입니다.

우리는 ‘저축 주머니’를 비워둔 덕분에, 상상 이상으로 저렴한 비용으로 내 가족을 지킬 수 있는 강력한 방패를 손에 넣을 수 있게 된 것입니다.

이제부터는 ‘만기 환급금’이라는 달콤한 유혹 대신, ‘보험료 구성’이라는 이성적인 잣대로 보험의 진짜 가치를 판단하는 스마트한 소비자가 되시길 바랍니다.

고지 문구: 본 글은 2025년 10월 기준으로 작성되었으며, 보험료의 일반적인 구성 원리에 대한 이해를 돕기 위해 작성되었습니다. 실제 보험 상품의 보험료 구성 비율 및 환급금 수준은 상품의 종류, 가입 조건, 보험사 등에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

(글쓴이: OOO 보험계리사 출신 분석가)